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前三季度公募基金發行火爆,募集總規模超8000億創新高!風口明顯

時間:2019-10-10 18:20 理財夜話

摘要:北京時間2019-10-10 18:20 理財夜話為您報道關于【前三季度公募基金發行火爆,募集總規模超8000億創新高!風口明顯】的具體情況和說明,www.jwvdil.live頻道理財夜話君以圖文形式為您慢慢道來,本文關注焦點《》。

2019年前三季度,公募基金業績整體表現不俗,基金發行數量和募集規模也穩步攀升,刷新2016年以來同期最高紀錄。

Wind統計數據顯示,截至9月末,2019年前三季度公募基金市場合計成立新基金744只(全部初始基金),募集總規模8043.95億元。無論是新基金成立數量,還是募集總規模,都是2016年以來同期的新高。

前三季度新成立的債基及偏債混合基金374只,合計吸金4740.46億元;同期,權益類基金新成立325只,合計吸金3084.49億元。

在權益類基金方面,權益類交易型開放式指數基金(ETF)在2019年的大發展,則成為基金規模擴容的主要原因之一。2019年以來,基金公司紛紛布局ETF,出現了多只募集規模過百億的ETF。

349只普通股票型基金(去掉2019年成立,A/C份額分開計算,下同)全部取得正收益,其中有226只普通股票型基金前三季度收益率超過26.70%(滬深300指數同期收益),占比為64.76%。業績前十名基金情況如下:

其中廣發醫療保健基金以72.95%的收益率位列第一,農銀匯理醫療保健主題和鵬華養老產業基金排名第二和第三,收益率分別為70.15%和68.11%。業績前十的基金中有9只基金為醫療保健主題基金,可見雖然今年科技股風頭正勁,卻也輸給了醫療保健的慢牛行情。

在可統計的615只被動指數型基金中,共計601只基金實現了正收益,占比為97.72%。業績前十名基金情況如下:

招商中證白酒前三季度收益率排名第一為81.58%,鵬華中證酒和國泰國證食品飲料分別以75.44%和61.38%的收益率排名第二和第三,業績前十名的被動指數型基金中有8只基金為消費類基金。回顧今年以來的行情,以食品飲料為代表的消費行業迎來了較高的投資熱潮,推升了相關指數投資基金的業績。

值得注意的是,同樣是投資于消費類的指數基金,為什么會出現較大的收益差距呢?其實道理很簡單,不同的指數中細分行業分布以及成分股的權重差別較大。如中證白酒和中證酒指數,中證白酒指數中細分行業僅限于白酒行業,今年以來白酒行業業績增速快、確定性強,在二級市場上表現出了強勁的勢頭;中證酒指數的細分行業中不但包括白酒行業,還有啤酒、黃酒、葡萄酒等行業,行業間盈利能力參差不齊,在整體上削弱了強勢行業的表現。

因此,在選擇指數基金投資時,要注意細化指數的行業分布,這樣才能提高指數投資的效率。

今年前三季度增強指數型基金全部取得正收益,在統計的120只增強指數型基金中,收益率超過26.70%(滬深300指數同期收益)的基金共計72只,占比為60%。業績排名前十的基金情況如下:

從上表可以看出,收益排名前十的增強指數型基金差異化明顯,行業主要分布為醫藥、高端制造業、農業,寬基指數主要分布為上證50、深證100、深證300和中證100。整體來看,增強指數型基金表現略遜于被動指數型基金,排名第一的富國中證醫藥主題指數增強基金收益率并未進入被動指數型基金收益前十。

增強指數型基金是在被動指數投資的基礎上,引入了基金經理主動選股的機制,即增加了管理人主動投資管理的因素,因此在選擇此類基金時,需要特別關注基金經理的主動管理能力。

根據中國銀河證券基金研究中心數據顯示,偏股型混合基金以34.51%的平均收益率領漲于所有類別基金。業績前十名基金情況如下:

從上表可以看出,共有5只偏股混合型基金前三季度收益超過70%,其中博時醫療保健行業A基金以80.87%的收益率位列第一。值得關注的是,基金經理郭斐管理的兩只基金進入了收益率前十名。在風格方面,偏股混合型基金的差異化也較為明顯,部分基金偏好醫療行業,也有基金偏好TMT行業。

偏股混合型基金近年來發行數量急劇增加,主要是由于混合型基金對權益類資產的持倉比例約束較低,這樣就增加了基金管理人主動管理的靈活性,使得基金管理人能夠根據行情的變化及時調整權益類資產倉位。因此在選擇偏股混合型基金時,要關注基金管理人的主動管理能力。

當然,股票市場很復雜,不能根據基金的走向決定,進一步來說,反向思考的結果告訴我們,個股層面對未來的定價是不會絕對準確的。不然這么多年過去,仍然有很多大幅超躍基準的公司存在,而這些公司多數是通過成長導向的價值創造實現的超額增長,而這正是大家通過主動投資挖掘超額收益的關鍵。


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